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Qué es el EBITDA y cómo se calcula e interpreta

Qué es el EBITDA y cómo se calcula e interpreta

24 de septiembre de 2024
Qué es el EBITDA y cómo se calcula e interpreta

Las finanzas de las empresas son complejas, y a la vez sumamente importantes. Es por ello que suelen utilizarse distintas herramientas que pueden ayudar a conocer cómo es la situación financiera de una empresa.

Un indicador muy utilizado es el EBITDA. Vamos a conocer un poco mejor este indicador financiero.

Qué es el EBITDA

El EBITDA tiene un significado que proviene de sus siglas en inglés "Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization". En español esto vendría a significar algo como "Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones", se nos queda bastante similar a lo que significa en inglés.

Para que nos entendamos, el EBITDA es un indicador financiero que mide la rentabilidad de una empresa antes de restarle los impuestos que ha pagado, los intereses de la financiación, y también las amortizaciones y depreciaciones de activos.

Es una herramienta muy útil para tomar decisiones teniendo clara la situación financiera y económica de la empresa. Es fundamental para medir el éxito de la empresa, y también para poder comparar sus resultados con otras empresas del mismo sector.

Para qué sirve el EBITDA

El objetivo central del EBITDA, es dar una imagen clara y real de lo que la empresa está ganando o perdiendo con su actividad económica. Consigue que se pueda tener una visión de la rentabilidad del negocio, algo fundamental para poder tomar decisiones en la gestión. De hecho, podríamos decir que para calcular el valor de una empresa usamos el EBITDA. 

La principal característica destacable de este indicador es que, además de medir la capacidad de generar beneficios, también ofrece información sobre la solvencia financiera y la rentabilidad del negocio.

El EBITDA, tiene una gran importancia porque representa con sus resultados si una empresa está ganando o perdiendo con sus actividades, sin tener en cuenta otros factores que no influyen.

Con esta medición se puede comparar una compañía con otras que hacen la misma actividad.

Además, los accionistas y los inversores, pueden utilizar este indicador para saber si les interesa invertir el capital en una empresa o no. Para esto se utiliza el múltiplo EBITDA, que se calcula dividiendo el EBITDA de una empresa por su valor de mercado o precio de venta.

Diferencia entre EBITDA y EBIT

Ya conoces la definición del EBITDA, su objetivo, que es un indicador que se calcula restando al beneficio los intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.

El EBIT es otro indicador financiero cuyo significado en inglés es "Earnings Before Interest and Taxes". Es decir, el beneficio antes de intereses e impuestos.

Aunque pueden sonar similares, en el EBIT no se descuentan las amortizaciones y depreciaciones de los activos.

Las diferencias entre EBITDA y EBIT son:

  • En el EBIT se restan de las ganancias, los impuestos e intereses.
  • En el EBITDA, además de impuestos e intereses, también se restan las amortizaciones y depreciaciones.
  • En el EBIT, el resultado se compensa con la depreciación de los activos.
  • En el EBITDA, es un indicador financiero más útil para analizar negocios del mismo sector donde el capital esté en el mismo rango aproximadamente.

Saber diferenciarlos es importante para elegir bien cuál se quiere utilizar en función del objetivo para el que se quiera calcular.

Cómo se calcula el EBITDA

Si te parece útil poder conocer el EBITDA de tu empresa, te voy a explicar de la forma más sencilla posible qué tienes que hacer para calcular el valor de tu empresa con él.

Datos para calcular el EBITDA

El primer paso para calcular el EBITDA es tener todos los datos necesarios para ello. Son los siguientes:

  • Beneficio. El de después de impuestos, es decir, el resultado de la empresa una vez que se han deducido los impuestos pagados.
  • Gastos financieros. Los intereses que paga la empresa por la financiación de sus actividades.
  • Depreciaciones. Se refiere a la disminución del valor de los activos de la empresa por el uso y el paso del tiempo.
  • Amortizaciones. Disminución del valor de los activos intangibles de la empresa.

Una vez que tengas estos datos, pasamos a aplicarlos en la fórmula para calcular el EBITDA.

Fórmula para calcular el EBITDA

Créeme cuando te digo que la fórmula del EBITDA es sencilla. Te la dejo a continuación para que vayas familiarizándote con ella:

  • EBITDA = Beneficio después de impuestos + Gastos financieros + Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones.

Se utilizan los datos que hemos visto en el apartado anterior, y se obtendría un resultado que hay que analizar para saber en qué estado, en cuanto a finanzas y rentabilidad, se encuentra una empresa.

Interpretación del resultado del EBITDA

El resultado que se obtiene de la fórmula para calcular el EBITDA puede decirte la capacidad que tiene la empresa para generar beneficios, antes de deducir los gastos financieros, los intereses, impuestos y las depreciaciones y amortizaciones del activo.

Un EBITDA alto quiere decir que la empresa es rentable. Por otro lado, un EBITDA bajo indica que pueden existir problemas en la gestión financiera de la empresa.

Hasta aquí todo suena bien, pero lo siento emprendedor, porque para tener una visión más amplia de la situación financiera de una empresa, no basta sólo con calcular el EBITDA...

Te recomiendo tener en cuenta otros indicadores financieros, de esta manera tendrás una imagen completa del estado de las finanzas de tu empresa. 😉

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Ejemplos de cálculo de EBITDA

Como siempre decimos, todo con un ejemplo se entiende mejor. En este caso, vamos a ver dos ejemplos de cálculo de EBITDA para poder compararlos y analizar mejor los resultados.

¡Calculando que es gerundio!

Empresa A

En este caso, la empresa tiene los siguientes datos:

  • Resultado antes de impuestos: 1.600.000 euros.
  • Impuesto de sociedades: 400.000 euros.
  • Resultado del ejercicio: 1.200.000 euros.
  • Gastos financieros: 240.000 euros.
  • Amortizaciones: 500.000 euros.

Así, aplicando la fórmula, el EBITDA sería:

EBITDA=1.200.000+240.000+400.000+500.000= 2.340.000€

El resultado es positivo, el empresario puede respirar tranquilo, porque eso significa que la empresa es rentable.

Empresa B

Los datos de esta empresa para calcular el EBITDA son los siguientes:

  • Resultado antes de impuestos: 1.500.000 euros.
  • Impuesto de sociedades: 300.000 euros.
  • Resultado del ejercicio: 1.200.000 euros.
  • Gastos financieros: 130.000 euros.
  • Amortizaciones: 200.000 euros.

Aplicamos la fórmula para conocer el EBITDA:

EBITDA= 1.200.000+130.000+300.000+200.000=1.830.000€

Este empresario, también podrá secarse el sudor de la frente, ya que el resultado es positivo, y por lo tanto su empresa es rentable.

Como ves, esta herramienta es realmente útil, para comparar resultados. En el ejemplo, concluimos que las dos empresas son rentables, pero si nos fijamos en la Empresa A, vemos como es más rentable porque pagando más impuestos e intereses que la Empresa B, obtiene el mismo resultado que la segunda. Por tanto, el margen EBITDA para la Empresa A es mayor.

Qué es el EBITDA sobre ventas

Ahora que tienes un concepto general sobre el EBITDA, y has aprendido a calcularlo, vamos a hablar del EBITDA sobre ventas.

Tranqui, no va a ser más complicado que lo que ya te he explicado. 

Si decíamos que el EBITDA es una forma de medir la rentabilidad de una empresa, el EBITDA sobre ventas, es un ratio que se obtiene de dividir el EBITDA entre las ventas totales. Se le conoce, también, por el nombre de margen operativo

Verás que calcularlo es sencillo. Para hacerlo, la fórmula sería la siguiente:

  • EBITDA/ Ventas.

En resumen, es un porcentaje que nos informa qué eficiente es la empresa en el momento de generar ganancias a partir de sus ventas, indicando qué cantidad de cada euro de venta se queda como beneficio bruto.

Después de esta clase práctica, habrás podido comprobar que calcular el EBITDA de tu empresa es la mejor forma de obtener información sobre las finanzas de tu negocio. 

Aún así, sé que las fórmulas matemáticas puede sonar a chino, por eso mi recomendación es que dejes estos papeleos a unos profesionales como los asesores de Openges. Estarán encantados de librarte de los datos, la calculadora y los comederos de cabeza. 😎